11年免税终结，电池消费税落地，锂电厂商掀起涨价潮

<figure><img src="https://img.huxiucdn.com/ai/ai-general-cover/202608/28/33461-prod-nb2ep-general-1-1787922955523.png?imageView2/1/w/1440/h/810/|imageMogr2/strip/interlace/1/quality/85/format/png" /></figure>摘要：锂电行业正被一张张调价函搅得火热。→这是《环球零碳》的第2125篇原创实施了11年的电池免税政策，即将迎来历史性转折。7月17日，财政部、海关总署、税务总局联合印发《关于调整部分电池消费税政策的公告》。从征税节奏来看，锂原电池、锂离子蓄电池自2026年9月1日起，按照2%税率征收消费税；自2027年9月......<p><span>本文来自微信公众号：</span><a href="https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzkwMDcyODUwMg==&amp;mid=2247538556&amp;idx=1&amp;sn=824c536b6390bb647ba41b2ab9ac0ed3&amp;chksm=c16f8fbdb1420b954341dc31ade618b2b7fcdcfa447640eb3391316c2d722511a92a2ace1fe4#rd" rel="nofollow" style="text-decoration: none;" target="_blank"><span> 环球零碳 </span></a><span>，编辑：小澜，作者：环球零碳研究中心，原文标题：《11年免税终结！电池消费税落地，锂电厂商掀起涨价潮》</span></p><p>摘要：</p><p>锂电行业正被一张张调价函搅得火热。</p><p>→这是《环球零碳》的第2125篇原创</p><p>实施了11年的电池免税政策，即将迎来历史性转折。</p><p>7月17日，财政部、海关总署、税务总局联合印发《关于调整部分电池消费税政策的公告》。从征税节奏来看，锂原电池、锂离子蓄电池自2026年9月1日起，按照2%税率征收消费税；自2027年9月1日起，税率提升至法定4%水平。</p><p>伴随着国内锂电池消费税征收政策节点的逼近，多家电池厂商提前宣布涨价，意在将成本传导至产业链下游。近日，一份来自力神电池的客户联络函，再次把锂电行业正在上演的涨价浪潮推到市场关注的焦点。</p><p>8月18日，力神电池正式对外发布消费税成本调整通知，成为最新一家公开传导新政成本的电芯制造企业。调价函称，力神电池将结合新增税费成本，9月1日起其所有产品在原不含税供货价基础上，加收2%消费税成本，同时加收城建税及教育费附加。</p><p>这份函件清晰划定订单结算时间线：8月25日24点前完成发货的存量订单维持原有合同价格，不计入消费税及附加税费；凡是该时间节点之后发货、对账、开票，哪怕是前期已经签订的在途框架订单，全部按照新的价格进行结算。</p><p>更多的厂商锚定的是9月1日消费税落地这一关键窗口。某厂家储能电池事业部的工作人员表示：“进入8月的最后一个周末，我们的发货节奏压力特别强，都争取在9月1日政策生效前把货物完成工厂出库，并同步开具发票。”</p><p>"在9月1日政策生效前完成出货与开票的订单，将不产生2%的消费税。以一份1亿元合同为例，企业可因此节约成本约200万元。"他同时强调，若电池厂在8月底完成出货开票，但客户端未完成对应结算动作，消费税对应的成本，商业层面或将转由客户端承担。</p><figure><img height="748" src="https://img.huxiucdn.com/article/content/26-08-28/2329b91f-1375-48a6-be72-8b90eb7d9389.png" width="844" /></figure><p>来源：近期储能相关企业宣布调价情况</p><p>来源：行家说储能</p><p>紧随力神电池之后，巡鹰新能源、一立新能源两家储能电芯厂商，也陆续向客户发出调价通知，两家企业的调价逻辑和力神电池高度同源，核心都是应对锂电池消费税恢复征收带来的硬性支出，整体调价基准围绕2%展开，同时兼顾自身原材料采购的波动变化。</p><p>事实上，对于锂电赛道的二线电芯厂商而言，它们既要顺应政策完成成本传导，又不能完全无视市场竞争，部分长期核心大客户会存在小范围协商空间，因此一部分消费税带来的成本仍需要电芯企业自己消化。</p><p>而头部大厂的涨价行动则来得更早也更直接。亿纬锂能于7月27日正式发布《关于消费税成本传导的调价通知》，明确自2026年9月1日起，公司及旗下所有子公司的国内销售产品，将在原不含税供货价格基础上加征2%的消费税成本；出口产品按出厂环节统一完成计税流程，待货物完成出口报关后，再按国家“先征后退”相关政策申请退税。</p><p>值得注意的是，本次调价覆盖所有已签约但尚未完成交付的框架订单，并非仅针对新签订单执行，这一规则也体现出头部厂商对成本传导的坚决态度。</p><figure><img height="986" src="https://img.huxiucdn.com/article/content/26-08-28/26d13414-9f1e-4c30-8477-209edc50f86f.png" width="900" /></figure><p>来源：亿纬锂能发布《关于消费税成本传导的调价通知》</p><p>来源：亿纬锂能</p><p>宁德时代则于8月1日将商城314Ah电芯报价由0.414元/Wh上调至0.423元/Wh，涨幅约2.17%，率高于2%消费税的成本。</p><p>值得注意的是，2%的消费税成本对于议价能力较强的头部电池厂受冲击相对有限。7月24日晚间，宁德时代在2026年半年度业绩电话会上表示："相关政策调整对公司经营影响不太大；价格传导方面，公司已与客户充分沟通，客户普遍表达了共同分担的意愿。"</p><p>事实也的确如此，对比2026年中报数据来看，以宁德时代为代表的头部企业凭借近17%的净利率，拥有充裕的盈利缓冲垫，无论是内部消化还是向下游转嫁，空间相对充足。</p><p>而对于净利润率为5.11%的国轩高科而言，2%的消费税将直接吞噬近半利润，未来税率升至4%后，税负规模甚至逼近其净利润率。</p><p>“头部电池企业相对中小电池厂对下游客户的议价能力更强，能够更顺利地转嫁额外税收成本；同时，出口占比较高的电池企业受消费税影响相对有限。”惠誉评级亚太区企业评级董事杨菁表示，客户集中度和多元化程度也会影响不同电池企业的转嫁能力，客户越分散、议价权越强的企业，转嫁能力通常更强。</p><figure><img height="607" src="https://img.huxiucdn.com/article/content/26-08-28/76a2bdae-670f-4927-b7db-9ec9ff42ffab.png" width="1080" /></figure><p>图说：电池消费税具体调整内容与产品范围</p><p>来源：安永</p><p>此次电池消费税调整，结束了中国自2015年起对锂电池实施的免征政策，消费税征收锁定电芯出厂环节，即电池包最核心的部件，那么究竟对整车及电池企业的盈利影响几何？</p><p>目前，市场认为恢复消费税对锂电池行业影响总体有限。成本向下游传导将出现节奏分化，新能源车终端直接涨价概率有限，国内储能项目承压更明显。广发证券研报显示，本轮消费税冲击强度排序为：海外储能&lt;新能源车&lt;国内储能。</p><p>广发证券指出，按当前电芯价格0.4元/瓦时计算，2%和4%税率对应约0.008元/瓦时和0.016元/瓦时，相当于碳酸锂价格上涨1.23万元/吨和2.46万元/吨。</p><p>假设2028年全年锂电出货量为4000吉瓦时，对应的行业收入为1.6万亿元，按照4%税率计算，对应消费税规模约为640亿元，假设出口比例为30%，电池出口部分的消费税享受消费税优惠，对应消费税规模约为448亿元，消费税对电池行业整体影响有限。</p><p>从终端电动汽车可能增加的成本角度看，华创证券指出，按磷酸铁锂电池Pack均价0.5元/瓦时测算，在2%消费税下、单辆电车带电量50千瓦时并假设完全传导，测算单车成本增加500元；消费税恢复4%全额征收后，单车成本增加1000元。</p><p>有分析指出，当前新能源汽车行业价格战激烈，若电池厂将税负压力传导至整车厂，整车厂因难以进一步向消费者转嫁涨价压力，最终只能挤压自身利润空间。不过，最终税收成本能否顺利传导，仍需经过上下游一轮博弈后才能明确。</p><p>对此，欣旺达对蓝鲸新闻表示，对动力电池而言，2%消费税对应单颗电池成本增量约为数百元，分摊至整车售价后，消费者端承受压力相对有限。在储能场景下——以百MWh级别项目为例，2%税率对应成本增量即达数百万元，2027年升至4%后更将翻倍——欣旺达表示整体影响仍在可控范围内。</p><p>值得注意的是，三部委联合公告明确，纳税人自产自用的应税电池产品，用于连续生产应税电池产品的，不缴纳消费税；用于连续生产应税电池以外的产品或用于其他方面的，应当在移送使用时申报缴纳消费税。</p><p>安永分析指出，倘若自产电芯用于生产电池组、电芯和电池组均属于应税电池产品，这属于连续生产，可不在内部移送环节缴纳消费税；但自产电芯用于生产新能源汽车的话，电芯移送至整车生产环节时，不属于连续生产应税电池，移送环节应按规定缴纳消费税。</p><p>“该规定对于新能源集团内部供应链安排具有重要影响。”安永提醒，车企需重新评估集团内部电芯生产、电池包组装、整车制造，乃至储能系统集成等不同主体之间的交易模式，避免因供应链安排导致额外税负。</p><p>对于比亚迪等具备整车-电池垂直一体化属性的主体，在本次政策冲击中具备天然缓冲优势。比亚迪动力电池大部分产能供给自有整车配套，外售占比相对有限，因此整体压力显著低于纯外供型电池厂商。</p><p>事实上，除了一直坚持“垂直一体化”的比亚迪，近几年不少车企出于保障供应链安全、控制成本的考虑，也开始自研电池。例如，吉利旗下动力电池企业吉曜通行、广汽集团体系内的动力电池企业因湃电池，均已进入国内前十五大电池生产商。</p><figure><img height="822" src="https://img.huxiucdn.com/article/content/26-08-28/91d63a50-9151-41f9-9e0e-d63dbaf86351.png" width="871" /></figure><p>来源：部分电芯、正极材料、负极材料、隔膜价格走势</p><p>来源：东吴证券</p><p>事实上，锂电池涨价并不仅限于消费税这一政策，原材料端的涨价压力同样强烈。在电芯企业启动调价之前，上游材料端的价格调整早已先行落地。</p><p>国内磷酸铁锂正极龙头湖南裕能，在7月中旬就率先发布调价通知，明确自8月1日起，全系列磷酸铁锂产品加工费在原执行价格基础上统一上调2000元/吨。公司解释称，自今年年3月以来，受全球地缘局势波动、供应链流通扰动等多重因素影响，磷酸铁锂核心原材料价格持续上行。</p><p>锂电产业链上游正极、负极、电解液等材料上市公司同步出现价格调整动作，与消费税形成独立但共振的成本变量。材料端涨价叠加电池端新增税负，共同推高电芯综合成本，将进一步放大产业链下游的价格压力。</p><p>本次锂电池消费税分步落地，短期带来的是产业链成本博弈、利润再分配，中长期将重塑锂电行业竞争格局，加速落后产能出清，推动产业由规模扩张向高质量技术竞争转型。但后续业内如何消化、如何传导有待进一步观察。</p><p>参考资料：</p><p>[1]https://finance.eastmoney.com/a/202608273856366472.html</p><p>[2]https://www.caixin.com/2026-08-25/102477829.html</p><p>[3]https://wallstreetcn.com/member/articles/3777638</p><p>[4]https://companies.caixin.com/2026-07-17/102465471.html</p><p>[5]https://m.thepaper.cn/newsDetail_forward_33613869</p><p>[6]https://m.21jingji.com/article/20260806/herald/5381302217aef850c12901cdbefd471f_zaker.html</p><p>[7]https://m.jiemian.com/article/14903281.html</p><p>[8]https://app.myzaker.com/news/article.php?pk=6a8fd5ba8e9f09232d30bf1b</p><p>[9]http://www.cb.com.cn/index/show/jj/cv/cv135409352065</p><p>[10]https://www.jiemian.com/article/14799851.html</p><p>[11]https://mp.weixin.qq.com/s/MXqWf_cq5N1h57hhaY2bXw</p><p>[12]https://mp.weixin.qq.com/s/nsrkNcxTOHHvkGV1zRBJTg</p>