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傲拓科技科创成色再审视:市占率口径相差10倍,存10组股权代持、最长跨越17年
📋总体概括
傲拓科技以「国产中大型PLC代表厂商」身份冲刺科创板,已过会并于9月9日提交注册。公司2008年创立于南京,营收从1.97亿元增至3.18亿元,净利润翻倍至1.18亿元。但媒体审视发现多重疑点:引用的行业数据一年内三次修正,市占率不同口径下相差近10倍;超三分之二营收停留在账面债权而非现金回款;还存在最长跨越17年的10组股权代持,以及信披与新三板时期信息出入,公司科创成色与治理透明度存疑。
⚡关键信息
- ▸傲拓科技已过会并提交科创板注册,主打国产替代,对标西门子、三菱、罗克韦尔把持的中大型PLC市场
- ▸营收从1.97亿元增至3.18亿元,净利润翻倍至1.18亿元
- ▸市占率在不同统计口径下相差近10倍,引用的行业数据一年内三次修正
- ▸超过三分之二营收停留在账面债权而非现金回款,收入质量存疑
- ▸存在10组股权代持、最长跨越17年,且信披与新三板时期信息有出入
🔥犀利点评
净利润1.18亿听着漂亮,但三分之二营收收不回现金,这利润更像应收账款堆积出来的纸面富贵。市占率口径差10倍,说明公司在给监管讲一个对自己最有利的国产替代故事。代持跨越17年贯穿公司发展史,历史清白度天然打折。已过会不代表问题消失,注册环节和上市后的业绩兑现,才是真正检验其科创成色的时刻。
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